سعر الذهب يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، هل يمكن أن يرتفع أكثر؟

على مدار الشهرين الماضيين سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية جديدة متعددة، ليصل في شهر مايو لأعلى مستوياته على الاطلاق عند 2450 دولار للأونصة، حيث دفعت حالة عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية وخفض أسعار الفائدة المحتمل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الذهب إلى الارتفاع.

منذ بداية العام، حقق المعدن الأصفر مكاسب تتخطي 17% متتبعًا الاتجاه الصعودي لعام 2023 عندما ارتفع بنسبة 15% على الرغم من تعرضه لبعض التقلبات على مدار العام والتي تمثلت في الأزمة المصرفية الأمريكية والتوترات الجيوسياسية والصراعات الحربية والسياسة النقدية المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

يشعر المحللون بالتفاؤل بشأن الاتجاه الصعودي لأسعار تداول الذهب والتي تم تعزيزها بقوة في الأيام الأخيرة من خلال أحدث البيانات الاقتصادية الكلية من الولايات المتحدة، حيث ارتفع التضخم الرئيسي إلى 3.4% في شهر أبريل ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الطاقة مما أضاف إلى تضخم أسعار السلع، وباستثناء أسعار الطاقة، تباطأ التضخم الأساسي إلى 3.6% من 3.8% في مارس، مما أدى إلى إحياء التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أخيرًا.

كان المستثمرون يتوقعون خفض أسعار الفائدة مرتين بحلول نهاية العام، وهو ما قد يأتي في مواجهة نمو أبطأ من المتوقع وتضخم مستمر، قد يتجه الاقتصاد الأميركي نحو سيناريو الركود التضخمي الذي قد يكون من الصعب تصحيحه لأن التدابير النقدية والمالية لمكافحة الركود تميل إلى تحفيز التضخم والعكس صحيح.

هل سيستمر الذهب في الارتفاع؟

بالإضافة إلى أسعار الفائدة والأحداث الجيوسياسية، فإن قوة الدولار الأمريكي لها تأثير مهم على سعر الذهب، لذلك فإن أولئك الذين يحبون الذهب في محافظهم الاستثمارية سيراقبون هذا عن كثب خلال الأشهر المقبلة، عادة، يدفع الدولار الأضعف سعر الذهب إلى الارتفاع، في حين يدفع الدولار الأقوى الذهب إلى الانخفاض.

من المؤكد أن مكاسب الدولار الأمريكي خلال الأشهر المقبلة سترتبط ارتباطًا وثيقًا بتوقيت قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، إذا خفض البنك سعر الفائدة في وقت أبكر من البنوك المركزية الكبرى الأخرى، فقد يضعف الدولار لفترة من الوقت.

بصرف النظر عن الدولار الأمريكي، فإن عوامل أخرى على الساحة العالمية تدفع أيضًا سعر الذهب، لقد كانت التوترات الجيوسياسية المستمرة أيضًا مساهمًا رئيسيًا، يشهد العالم حاليًا اضطرابات في الشرق الأوسط، فضلاً عن استمرار الصراع في أوكرانيا، وعلاوة على ذلك، ستتجه أعداد كبيرة من المواطنين في جميع أنحاء العالم إلى صناديق الاقتراع في عام 2024، حيث تعقد 64 دولة على الأقل انتخابات ويشمل هذا الولايات المتحدة.

عندما نتحدث عن دوافع المستثمرين لشراء الذهب، يتحدث الكثير منهم عن تصاعد المخاوف العالمية، من القتال في الشرق الأوسط إلى الحرب الجارية بين روسيا وأوكرانيا، يستخدم البعض استثماراتهم في الذهب كتحوط ضد أصول أخرى أكثر خطورة مثل البيتكوين التي تنخفض فجأة في تكرار للانخفاضات الكبيرة وغير المتوقعة السابقة.

كما ذكرنا سابقًا أن هناك العديد من العوامل التي تدفع سعر الذهب في الوقت الحاضر، لهذا يبدو من غير المرجح أن ينتهي الارتفاع في أي وقت قريب، في نهاية عام 2023 كان السؤال الكبير هو ما إذا كان سعر الذهب سيبقى عند مستوى 2000 دولار، ومع ذلك، لم يظل فوق هذا المستوى فحسب، بل استمر في الارتفاع بقوة، ربما يكون مستوى 2500 دولار بات قريبًا، الوقت وحده هو الذي سيخبرنا بهذا.

هل هذا هو الوقت المناسب لشراء الذهب؟

في السياق الاقتصادي الحالي، أثبت الذهب مرة أخرى أنه استثمار رئيسي لأولئك الذين يسعون إلى حماية ثرواتهم ضد تقلبات السوق أو الحصول على عوائد على مدخراتهم، وهي أعلى بكثير من المكافأة التي تقدمها البنوك لودائع عملائها، ولكن هل سيستمر سعر الذهب في الارتفاع؟

أسعار الذهب متعددة الأوجه ونادراً ما تستجيب لمحفز واحد، وبالتالي فهي مدفوعة بعدة عوامل، ومع ذلك، تشير أغلب العوامل إلى أن الاتجاه الصعودي سيستمر، وبصرف النظر عن خفض أسعار الفائدة المحتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فإن البيئة الجيوسياسية الحالية المتمثلة في الاستخدام المتزايد للنظام المالي العالمي من قبل الإدارة الأميركية لمعاقبة الدول التي لا تتوافق مع السياسة الخارجية لواشنطن قد خلق عدم الثقة في النظام النقدي الذي يهيمن عليه الغرب.

وقد صاحب ذلك حرب باردة تكنولوجية ضد الصين والخوف من أزمة ديون في الولايات المتحدة، ويتعمد العملاق الآسيوي تقليص تعرضه للدولار من خلال شراء كميات كبيرة من الذهب، فقد قامت الصين بشراء أكثر من 300 طن من الذهب بقيمة 561 مليار دولار في الأشهر الثمانية عشر الماضية وحدها وبيع أكثر من 74 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية في العام الماضي.

من ناحية أخرى، قد يكون الارتفاع الهائل للذهب مدفوعًا أيضًا بالانتخابات الرئاسية الأمريكية التي ستتم في نوفمبر والتي يتمتع "دونالد ترامب" بفرصة جيدة للفوز بها والتي تقدم خلفية مواتية للغاية لسعر الذهب ليصل إلى 3000 دولار للأوقية قبل وقت طويل من المتوقع.

طرق ذكية لاستخدام الذهب في محفظتك الاستثمارية

ربما زاد الاهتمام بالاستثمار في الذهب بشكل كبير في السنوات الأخيرة، لكن المستثمرين يقدرون منذ فترة طويلة المعدن الثمين بسبب الفوائد الفريدة التي يقدمها، على سبيل المثال: لطالما اعتُبر الذهب أصلًا آمنًا ولديه القدرة على الحفاظ على الثروة والعمل كتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، وهو جزء كبير من سبب قيام العديد من المستثمرين بإضافته إلى محافظهم.

إذا كنت تفكر في الاستثمار في الذهب فقد يكون هذا وقتًا ذكيًا للقيام بذلك، لا ترتفع أسعار الذهب فحسب بل يستمر التضخم في التأثير على قيمة الدولار، كما أن التوترات الجيوسياسية وأسعار الفائدة المرتفعة تضر بالاقتصاد، لكن الذهب يمكن أن يساعد في الحماية من الخسائر الناجمة عن هذه الأنواع من القضايا.

ومع ذلك، هناك العديد من الطرق المختلفة للاستثمار في الذهب، من شراء سبائك وعملات ذهبية إلى الاستعداد للتقاعد بحساب تقاعد فردي بالذهب (IRA)، ولكن إذا كنت ترغب في إضافة الذهب إلى محفظتك، فهناك بعض الخيارات الذكية التي يمكن أن تساعد في تعزيز استقرار المحفظة والعائدات المحتملة.

1 .أضف الذهب المادي كمخزن ملموس للقيمة

يعد الاستثمار في الذهب المادي مثل العملات المعدنية أو السبائك طريقة كلاسيكية وملموسة لإضافة هذا المعدن الثمين إلى محفظتك الاستثمارية، يمكن أن يوفر الاحتفاظ بالذهب المادي شعورًا بالأمان ويعمل كمخزن للقيمة.

ومع ذلك، من الضروري مراعاة تكاليف التخزين ومخاوف الأمن عند اختيار هذه الطريقة، تعد صناديق الودائع الآمنة أو خزائن المنزل الآمنة خيارات شائعة لتخزين الذهب المادي، ولكن في بعض الحالات، قد تحتاج إلى استخدام أمين ذهب متخصص في تخزين وتأمين الذهب المادي بدلاً من ذلك.

2 .استخدم صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب للشراء والبيع بسهولة

إذا كنت تسعى إلى التعرض للذهب دون متاعب الملكية المادية، فيمكن أن تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs) حلاً ملائمًا، تتبع هذه الصناديق عادة سعر الذهب ويتم تداولها في البورصات تمامًا مثل أي ورقة مالية أخرى، مما يجعلها سهلة الوصول إليها من خلال معظم منصات الاستثمار الرقمية.

كما أن الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب يوفر السيولة ويسمح بسهولة شراء وبيع أصول الذهب، وهو ما يمكن أن يكون مفيدًا جدًا للنوع المناسب من المستثمرين، علاوة على ذلك، غالبًا ما تكون تكاليف صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أقل مقارنة بالصناديق المدارة بنشاط، لذلك يمكن أن يكون هذا النوع من الاستثمار في الذهب طريقة أكثر تكلفة لإضافة الذهب إلى محفظتك.

3 .الاستثمار في أسهم تعدين الذهب للحصول على تعرض غير مباشر للذهب

يمكن أن يكون الاستثمار في أسهم تعدين الذهب طريقة غير مباشرة للحصول على التعرض للمعدن الثمين مع الاستفادة المحتملة من أداء الشركات المرتبطة بالذهب، لا تتأثر أسهم تعدين الذهب بسعر الذهب فحسب بل تتأثر أيضًا بعوامل مثل الكفاءة التشغيلية ونجاح الاستكشاف والاستقرار الجيوسياسي في مناطق التعدين.

يمكن أن تكون أسهم الذهب أكثر تقلبًا من أنواع أخرى من استثمارات الذهب، ولكنها يمكن أن تؤدي أيضًا إلى عوائد أعلى، لذا في حين أنه من المنطقي الاستثمار في الذهب من خلال أسهم الذهب، فمن الأهمية بمكان البحث واختيار شركات التعدين ذات الأساسيات القوية وإمكانات النمو لتقليل المخاطر المحتملة وتعظيم العائدات.

4 .استخدم صناديق الذهب المشتركة للاستثمار في أصول الذهب المتنوعة

تعمل صناديق الذهب المشتركة من خلال تجميع صناديق الاستثمار من مستثمرين مختلفين لشراء محفظة متنوعة من الأصول المرتبطة بالذهب، تستثمر هذه الصناديق عادةً في مزيج من الذهب المادي وأسهم التعدين والأوراق المالية الأخرى المرتبطة بالذهب مما يوفر مزيجًا جيدًا من أصول الذهب في صندوق واحد.

من خلال الاستثمار في صندوق الذهب المشترك يمكنك الاستفادة من الإدارة المهنية وخبرة مديري الصناديق الذين يتخذون القرارات بنشاط بناءً على ظروف السوق، ومع ذلك، توجد عادةً رسوم مرتبطة بهذا النوع من الاستثمار في الذهب، لذا تأكد من موازنة الفوائد والتكاليف لضمان أنها الخطوة الصحيحة لك.

5 .استغل المضاربة على الأسعار من خلال العقود الآجلة والخيارات للذهب

بالنسبة للمستثمرين الأكثر تقدمًا، توفر العقود الآجلة والخيارات طريقة للمضاربة على تحركات أسعار الذهب في المستقبل، تسمح لك العقود الآجلة بشراء أو بيع الذهب بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد، من ناحية أخرى، تمنحك الخيارات الحق (ولكن ليس الالتزام) بشراء أو بيع الذهب بسعر محدد في إطار زمني معين.

في حين أن العقود الآجلة والخيارات للذهب يمكن أن تكون استثمارًا مربحًا محتملًا للشخص المناسب، فمن المهم ملاحظة أن التداول في العقود الآجلة والخيارات ينطوي على مستوى أعلى من المخاطر، بدوره يتطلب هذا النوع من الاستثمار عادةً فهمًا جيدًا للسوق.

6 .استخدم شهادات الذهب كبديل للذهب المادي

شهادات الذهب هي أدوات مالية تمثل ملكية كمية معينة من الذهب، غالبًا ما تصدر هذه الشهادات من قبل البنوك أو المؤسسات المالية وتوفر بديلاً لملكية الذهب المادي.

يتيح لك الاحتفاظ بشهادات الذهب الاستفادة من تحركات أسعار الذهب دون الحاجة إلى مخاوف التخزين أو الأمان، لذلك يمكن أن تكون طريقة ميسورة التكلفة وأقل خطورة لإضافة الذهب إلى محفظتك، ومع ذلك، من الأهمية اختيار المؤسسات ذات السمعة الطيبة لشراء شهادات الذهب منها، لذا تأكد من البحث بدقة في الخيارات قبل اتخاذ هذا الطريق.

في الختام:

يمكن أن يكون دمج الذهب في محفظة الاستثمار الخاصة بك استراتيجية حكيمة لتعزيز التنويع وإدارة المخاطر، سواء كنت تفضل ملموسية الذهب المادي أو سهولة صناديق الاستثمار المتداولة أو العائدات المحتملة من أسهم تعدين الذهب، فهناك طرق ذكية مختلفة للاستفادة من الخصائص الفريدة للذهب في رحلتك الاستثمارية، ولكن كما هو الحال مع أي قرار استثماري، فمن الأهمية بمكان إجراء بحث شامل وتقييم قدرتك على تحمل المخاطر لضمان توافق استراتيجيتك مع أهدافك المالية.